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董希淼专栏丨鞭策银行理财子公司产物销售有序合规

行业资讯 / 2021-11-13 00:54

本文摘要:董希淼专栏丨鞭策银行理财子公司产物销售有序合规 董希淼(招联金融首席研究员、亚洲金融互助协会智库研究员) 12月25日,中国银保监会发布《贸易银行理财子公经理产业品销售办理暂行措施(征求意见稿)》(以下简称《措施》),向社会公然征求意见。

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董希淼专栏丨鞭策银行理财子公司产物销售有序合规 董希淼(招联金融首席研究员、亚洲金融互助协会智库研究员) 12月25日,中国银保监会发布《贸易银行理财子公经理产业品销售办理暂行措施(征求意见稿)》(以下简称《措施》),向社会公然征求意见。《措施》增强理产业品销售业务机构和行为羁系规范,厘清理财子公司、署理销售机构和投资者等各方的关系和责任,适应理财子公司建立之后理产业品销售法令关系变化的需要,有助于进一步完善银行理财子公司制度法则体系,更好地掩护投资者正当权益,鞭策理财子公司和理财业务康健可连续成长。贸易银行理财子公司作为资管行业的重要介入者,备受存眷。

2018年4月,《关于规范金融机构资产办理业务的指导意见》(资管新规)正式发布,为我国资管业务稳健成长奠基了基础、指明晰偏向。作为资管新规的配套制度,2018年9月,银保监会发布《贸易银行理财业务监视办理措施》(理财新规);同年12月,发布《贸易银行理财子公司办理措施》(《理财子公司措施》)。在《理财子公司措施》公布当月,银保监会就核准了中国银行、中国建设银行设立理财子公司的申请,拉开了理财子公司批设的序幕。到今朝为止,包括全部的大型贸易银行、股份制贸易银行和部门都会贸易银行、农村贸易银行在内,凌驾40家银行提出设立理财子公司的打算,个中共22家理财子公司获批筹建。

今朝,已有19家银行理财子公司开业。别的,银保监会还核准了2家外资控股理财公司筹建,个中1家已经开业。资管新规对金融机构刊行和销售资管产物作出了原则性的划定,提出“相识产物”和“相识客户”等要求。

理财新规专设“销售办理”一节,对银行理产业品的宣传推介和认购、赎回等业务勾当以及投资者适当性办理等方面举行具体划定。《理财子公司措施》对理财子公经理产业品的风险评估、销售办理、代销机构等提出部门要求。但上述规章制度,对理产业品销售办理的划定较为笼统且分离,全面性、合用性和可操作性都存在不足。

而此次《措施》,深入落实资管新规、理财新规和《理财子公司措施》等制度法则,充实鉴戒海内外资管产物销售已有的成熟羁系尺度和实践经验,针对银行理财子公司特点,对理产业品销售机构、销售渠道、宣传销售文本、销售人员办理等方面举行了具体划定,明确责任,增强规范,补足了理财子公经理产业品销售办理的制度空缺。《措施》相关条文详细具体,具有较强的针对性和可操作性,既有利于金融机构执行,也便于投资者理解。《措施》共八章69条,凌驾1.3万字,主要从四个方面增强办理,明确要求,为理财市场成长和投资者掩护缔造了杰出的制度情况。一是厘清理财子公司和代销机构销售责任。

银行理财子公司是理产业品的设计刊行方,主要责任是明确“是什么产物”“由谁来卖”“如何办理卖方”;代销机构面向投资者实施销售行为,主要责任在于“卖什么产物”“卖给谁”以及“该怎么卖”,两者应配合负担理产业品的合规销售和投资者正当权益掩护义务。同时,《措施》别离提出机构和产物尽职观察要求。

二是明确从事理产业品销售业务勾当要求。通过营业网点销售理产业品,销售机构应实施理产业品销售专区办理,并对每只理产业品销售历程举行灌音录像。通过电子渠道销售理产业品的,销售机构也采纳办法记载重点销售环节,并确保可以或许满意回溯查抄和核查取证的需要。

同时,划定了销售机构和销售人员的18条克制性行为,如误导销售、私售“飞单”等。三是规范销售人员和宣传销售文本办理。在销售人员办理方面,从机构和员工两个层面别离提出要求。

未经上岗资格认定并签订劳动合同,任何人员不得从事理产业品销售业务勾当。同时,销售机构对相关信息举行公示,便于投资者查询核实。

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在宣传销售文本办理方面,强化集中统一办理责任,明确建造分发、授权办理及委托体例的主体,厘清各方的权利义务和责任负担。四是进一步强化投资者正当权益掩护。对峙“卖者尽责”与“买者自负”的有机统一,在压实相关机构责任的同时,也明确投资者义务与信息确认责任,推进有序打破刚性兑付,掩护各方正当权益。

同时,增强信息全面挂号,依托银行业理财挂号托管中心,强化销售历程信息的匹配和挂号,便利投资者通过权威渠道查询核实,防范伪冒机构和人员销售虚假理产业品。《理财子公司措施》第二十七条提出,理财子公司可以通过接收公家存款的银行业金融机构或羁系部分承认的其他机构署理销售理产业品。而《理财新规》划定,贸易银行只能通过本行渠道销售理产业品,或者通过其他接收公家存款的银行业金融机构署理销售理产业品。

这是《理财子公司措施》首次将理财子公经理产业品的销售规模,扩大到接收公家存款的银行业金融机构之外,激发市场存眷。大型互联网平台和其他专业机构可否成为羁系部分承认的“其他机构”,得到署理销售理产业品的资质,成为存眷核心。而此次《措施》明确,现阶段只允许理财子公司和接收公家存款的银行业金融机构作为署理销售机构,互联网平台和其他专业机构暂时还无法得到代销资质。在理财子公司方才起步、市场辨识度不高以及投资者教育还需增强等环境下,《措施》对理产业品署理销售相对审慎,没有进一步扩大代销机构规模,维持理产业品销售制度的持续性和平稳性,是须要和得当的,这有助于投资者更好地分辨,也是对投资者的一种掩护。

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固然,这将使得理财子公经理产业品在销售机构规模方面,与公募基金等还存在必然差距。对一些年青的投资者,假如不能从互联网渠道利便地购置理财子公司产物,也可能影响他们投资理财子公司产物的意愿。

不外,《措施》预留了制度空间。银保监会暗示,将按照银行理产业品的转型成长环境,当令将理产业品销售机构规模扩展至其他金融机构和专业机构。返回21经济首页>> 返回,检察更多。


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